根据数据统计，2019年前三季度中国电动自行车产量同比增长20.8%，电动自行车保有量已接近3亿辆，并稳定增长。中国电池联盟认为，目前，电动自行车电池中仅有不到20%为锂离子电池。而新国标的推出以及物流市场的增长将进一步推进电动自行车锂电化。电动自行车锂离子电池市场前景可期。

一、电动自行车行业稳定增长，电池市场容量与乘用车动力电池市场规模接近

电动自行车年产量相对稳定，市场保有量稳定增加。据中国自行车协会公布的数据显示，2018 年中国电动自行车产量为 3278 万辆，同比增加 5.8%，2019年前三季度中国电动自行车产量同比增长20.8%。中国电动自行车市场自 2013 年后逐渐进入成熟发展期，2018 年受到新国标发布的影响，电动自行车厂商为了在新国标正式实施前将现有车辆售出，行业出现一小波“抢售”现象。

图表 1 2010-2020电动自行车产量情况（单位：万辆）

目前，电动自行车每年约 3000 万辆的新增产量，同时考虑到电动自行车的使用寿命为 3-5 年，预计至2020 年，中国电动自行车社会保有量将超过 3.2 亿辆，2010-2020 年的复合增速为 11.27%。

图表2 2010-2020电动自行车保有量情况（单位：亿辆）

电动自行车电池装机量与新能源乘用车大致相当，锂电替代空间较大。按照目前电动自行车主流电池型号 48V12Ah，48V20Ah，60V20Ah 来进行加权计算，电动自行车单车平均带电量为 0.9KWh。据测算，2019年中国电动自行车用电池新增需求量为 35.4GWh，其中锂离子电池需求量为4.2GWh。而2019年乘用车动力电池装机量约为42.23GWh，与电动自行车电池市场规模大致相当。

图表 3 2010-2020新增电动自行车电池构成情况

二、消费者仍然青睐“超标车”，对续航里程的关注或是主要原因

消费者仍然青睐“超标车”。根据数据统计，符合新国标要求的电动自行车品类占比仅为6.54%，目前被算作“超标车”范畴的简易款电动踏板车型和轻便电动摩托车型关注的分别达到了21.15%和60.77%。由此可见，消费者仍然对“超标车”有所青睐。

图表 4 2019年不同类型电动自行车（摩托）消费者关注度

续航里程仍然是消费者选择电动自行车最重要的选择因素，或是导致消费者青睐“超标车”的主要原因。根据数据统计，续航里程的关注度有76.85%，远超外观的63.25%以及价格的60.52%。由此可见，续航里程是消费者最主要的关注因素。而续航里程的增加则势必导致电池带电量的增加。以铅蓄电池40wh/kg能量密度来计算，电动自行车的电池重量将达到25kg左右，接近新国标电动自行车质量要求的50%。

图表 5 2018-2019 消费者购买电动自行车（摩托）考虑因素

三、新国标的出台和新兴配送市场增长将进一步推动电动自行车锂电化

电动自行车新国标出台，促进电动自行车轻量化。新国标对电动自行车的技术要求作了较大调整。其中一项技术变化就是含电池在内的整车质量由40公斤调整为55公斤；虽然，含电池在内的整车质量要求有所提升。但是，电动自行车铅蓄电池质量多为16.4-35.5kg。若仍然采用铅蓄电池，则电动自行车整体质量仍有超标风险，而且限制了电动自行车续航里程的进一步增加。而将其替换为同等电量的锂离子电池，其质量将下降至3.7-9.2kg，使得电动自行车整车质量将有一个明显的下降，而且续航里程将会有一定的提升。从而使得消费者将倾向于关注购买符合国家标准的电动自行车。目前部分地区电动自行车申报的情况已经出现明显的锂电化趋势，例如在北京市已公布的第 1-35 批电动自行车产品中，仅在第 19 批电动自行车产品中，有一款电动自行车使用了铅酸电池。

新兴配送市场增长推动电动自行车锂电化。根据国家邮政局数据，2019年，全国快递服务企业业务量累计完成635.2亿件，同比增长25.3%；业务收入累计完成7497.8亿元，同比增长24.2%。同时，2017 年中国在线餐饮外卖用户规模超 3 亿人，同比增长18%。外卖服务与物流服务在中国市场上的快速发展，一方面影响着电动自行车需求的增加；另一方面，相比于价格，外卖与物流行业对于电池的续航里程与快速充电功能愈发看重，因此，锂离子电池在新型消费场景中的应用占绝对优势。